Investmentthemem

Angesichts der Zuspitzung der Klima- und Biodiversitätskrise finden Schwellenländer innovativ neue Wege, Anleiheemissionen mit Nachhaltigkeitszielen zu verknüpfen. Dadurch entstehen Risiken und Chancen für Anleger, erläutern Liam Spillan und Emilia Matei.

James Vokins und Chris Higham aus unserem Team für Investment-Grade-Unternehmensanleihen sprechen über Chancen und Risiken in einem Umfeld höherer Zinsen.

Bei rückläufigen Märkten sollten Aktienanleger die Aussichten für künftige Erträge optimistischer einschätzen. Sinkende Kurse können sich jedoch auf den inneren Wert eines Unternehmens auswirken. Wenn Anleger erkennen, welche Faktoren für solche Einflüsse ausschlaggebend sind, können sie von dieser Entwicklung profitieren und Bewertungsfallen vermeiden.

Zoe Austin plädiert für einen Multi-Asset-Ansatz bei Real Assets.

Trotz der anhaltenden Marktvolatilität und geopolitischen Unsicherheit könnten sich 2023 für Anleiheinvestoren attraktive Chancen ergeben, so Barney Goodchild.

Nach zwölf schmerzhaften Monaten geht unser Team für Schwellenländeranleihen davon aus, dass sich die Anlageklasse 2023 besser entwickeln wird, nachdem die nachlassende Inflation den Notenbanken erlaubt, die geldpolitischen Zügel wieder etwas zu lockern. Da bei vielen Emittenten jedoch nach wie vor ein Ausfallrisiko besteht, ist allerdings Vorsicht geboten.

Mit einer alternden Bevölkerung, wachsender Verschuldung und Anfälligkeiten des Immobilienmarktes läuft China Gefahr, wie Japan nach einer Phase exorbitanten Wirtschaftswachstums eine Finanzkrise zu erleben und in Stagnation zu verfallen. Gelingt es der Regierung unter Xi, die Wirtschaft auf ein neues Wachstumsmodell umzustellen?

Der im Vorfeld der Klimakonferenz COP26 im Vereinigten Königreich zum UN Climate Change High-Level Champion ernannte Nigel Topping zeigt Wege auf, wie der private und der öffentliche Sektor gemeinsam etwas gegen den Klimawandel und andere systemische Risiken tun können. Von Miles Costello.

Die einflussreiche Wirtschaftswissenschaftlerin erklärt im Gespräch mit AIQ, welche Defizite in traditionellen Denkmustern der Wirtschaftstheorie bestehen und inwieweit ihr revolutionäres „Donut-Modell“ neue Impulse zur Bewältigung der drängendsten Probleme unserer Zeit setzen kann.

Eine ganze Reihe von Marktversagen haben die Schwachstellen der modernen Portfoliotheorie schonungslos aufgezeigt. Die Marktteilnehmer sind nicht bloß Zuschauer, sondern nehmen mit ihrem Handeln aktiv Einfluss auf die Märkte. Wenn man dies versteht, ist man möglichweise besser in der Lage, in Theorie und Praxis mit dem systematischem Risiko umzugehen.

Finanzdienstleistungen bilden die Grundlage jeder Wirtschaftstätigkeit, deren Basis das Naturkapital der Erde ist. Die Lösung der aus diesen Interdependenzen resultierenden Probleme im Hinblick auf einen fairen Übergang zu Net Zero erfordert einen ganzheitlichen, systemischen Ansatz.

Eine verzerrte Wahrnehmung der Realität hat dazu geführt, dass wir bei Wirtschafts-, Unternehmens- und Finanzmodellen Nachhaltigkeitsbelange ausblenden. Wir können solche wichtigen Aspekte nicht länger ignorieren, nur weil sie zu schwer zu begreifen sind. Hier ist Systemdenken gefragt, erklärt Steve Waygood.