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Tassi più alti più a lungo: una nuova era per il reddito fisso
James Vokins e Chris Higham del nostro team dedicato al credito ritengono che l'andamento dell'inflazione rimarrà la questione centrale per gli investitori nel 2023. Gli investitori nel reddito fisso dovrebbero mantenersi prudenti fino a quando questo andamento sarà più certo, ma l'analisi fondamentale può ancora individuare opportunità interessanti.
Il nostro approccio al credito investment grade
Le obbligazioni investment grade offrono i potenziali benefici di rendimenti interessanti e di una maggiore diversificazione. Il nostro approccio unico alla costruzione del portafoglio contribuisce a cogliere questi vantaggi e a generare rendimenti costanti rispetto al benchmark. Miriamo a conseguire questo obiettivo con una minore correlazione con i mercati del credito e gli omologhi, offrendo al contempo protezione dai ribassi.
Costruzione del portafoglio
Il nostro processo proprietario di allocazione del rischio si avvale di settori personalizzati e definisce obiettivi di volatilità per allinearsi al benchmark. Ciò consente un approccio di allocazione del rischio più flessibile nell'integrazione delle nostre migliori idee idiosincratiche, generando al contempo rendimenti da più fonti.
Portafoglio focalizzato
Il nostro processo di costruzione del portafoglio si integra con una selezione dei titoli ad alta convinzione. Gestiamo portafogli concentrati di un numero di emittenti inferiore rispetto alla concorrenza, attingendo alla nostra esperienza nell'accurato processo di analisi del credito. Ciò può determinare rendimenti in eccesso non correlati al beta di mercato e a una bassa correlazione con gli omologhi.
Pensiero connesso
Il nostro team e i nostri processi sono globali e ci consentono di investire nelle opportunità più interessanti, indipendentemente dalle valute, di emittenti di tutto il mondo. Le considerazioni ESG e l'engagement svolgono un ruolo cruciale nella nostra selezione dei titoli, assumendo la stessa importanza rispetto ad altri fattori di rischio.
Strategie in primo piano
Il nostro consolidato team di gestori di portafoglio segue un approccio coerente in tutta la nostra gamma di capacità investment grade, comprese le strategie di punta Global Investment Grade e Climate Transition Global Credit.
Gestiamo portafogli focalizzati e con una solida integrazione dei fattori di rischio ESG in tutta la gamma di prodotti, ma la strategia Climate Transition Global Credit offre un ulteriore obiettivo, vale a dire conseguire esternalità climatiche positive per sostenere la transizione verso un mondo a basse emissioni di carbonio.
Aviva Investors Global Investment Grade Corporate Bond Fund
Questa strategia mira a generare rendimenti in eccesso positivi e costanti durante tutti i cicli di mercato, indipendentemente da e in misura non correlata al comportamento degli spread creditizi, investendo principalmente in obbligazioni societarie investment grade globali.
Aviva Investors Climate Transition Global Credit Fund
Questa strategia concede prestiti a società investment grade a livello globale che forniscono soluzioni per il cambiamento climatico o che orientano i propri modelli di business verso un’economia a basso contenuto di carbonio, evitando al contempo le aziende che utilizzano combustibili fossili con una produzione di carbonio più elevata.
Aviva Investors Global Investment Grade Corporate Bond: Strategy in brief
La strategia mira a generare rendimenti in eccesso positivi e costanti durante tutti i cicli di mercato
Rischi principali
Per maggiori informazioni sui rischi e sui profili di rischio dei nostri fondi, rimandiamo al KIID e al Prospetto pertinenti.
Rischio d'investimento e di cambio
Il valore degli investimenti e i redditi da essi generati possono aumentare come diminuire e possono essere influenzati da oscillazioni del tasso di cambio. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente investito.
Rischio di credito e di tassi di interesse
Il valore delle obbligazioni è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dal merito creditizio dei loro emittenti. Le obbligazioni con un reddito potenziale più alto in genere hanno un maggiore rischio d’insolvenza.
Rischio di titoli illiquidi
Alcuni investimenti possono essere difficili da valutare o vendere in un dato momento, o a un prezzo ritenuto equo (soprattutto in grandi volumi). Di conseguenza, i loro prezzi possono essere volatili.
Rischio di sostenibilità
Il livello di rischio di sostenibilità può variare a seconda delle opportunità d'investimento individuate dal Gestore degli investimenti. Ciò significa che il fondo è esposto al Rischio di sostenibilità. Ciò può influire sul valore degli investimenti nel lungo periodo.
Team Investment Grade Credit
James Vokins
Global Head of Investment Grade Credit
Justine Vroman
Senior Portfolio Manager
Chris Higham
Senior Portfolio Manager, Multi-Strategy Fixed Income
Opinioni sul reddito fisso
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Dall'approccio tattico a quello strategico: investire nel Debito dei Paesi Emergenti in valuta forte nei portafogli a reddito fisso
18 nov 2024
Gli investitori dovrebbero prendere in considerazione il Debito dei Paesi Emergenti in valuta forte per un'allocazione strategica a lungo termine all'interno dei portafogli a reddito fisso al fine di incrementarne i rendimenti, anziché adottare un approccio tattico a breve termine.
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Gioco di potere: perché il rischio politico è cruciale per gli investitori nel Debito dei Paesi Emergenti
11 ott 2024
In questo articolo, esploriamo le ragioni per cui misurare e monitorare costantemente i rischi geopolitici è essenziale per gli investitori nel Debito dei Paesi Emergenti.
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Restare saldi: tre fattori di resilienza del Debito dei Paesi Emergenti
13 set 2024
In questo articolo analizziamo i motivi alla base della straordinaria performance dei paesi emergenti rispetto alla volatilità economica globale e come gli investitori nel Debito dei Paesi Emergenti possano trarne vantaggio.
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È tempo di un approccio attivo
30 lug 2024
I paesi emergenti si sono mantenuti solidi nonostante le incertezze economiche e politiche del 2024, ma una gestione attiva sarà importante se gli investitori nel settore del debito vorranno individuare le performance migliori nei prossimi mesi.
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Bond Voyage: Un viaggio nel mondo del reddito fisso
12 dic 2023
In questo numero speciale della nostra serie mensile, i nostri team Investment Grade, High Yield, Emerging Market e Global Sovereign Bond condividono le loro riflessioni su temi chiave dell’universo del reddito fisso.
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Bond Voyage: un viaggio nel mondo del reddito fisso
10 nov 2023
Nell’ultimo numero della nostra nuova serie mensile, i nostri team Investment Grade, High Yield, Emerging Market e Global Sovereign Bond condividono le loro riflessioni su temi chiave dell'universo del reddito fisso.
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La tempesta prima della calma? Gli investitori nel debito dei mercati emergenti puntano l’occhio sui tassi statunitensi
8 nov 2023
Carmen Altenkirch e Nafez Zouk riferiscono delle recenti riunioni del Fondo Monetario Internazionale/della Banca Mondiale a Marrakech sulle ricadute per gli investitori dell’EMD.
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Bond Voyage: un viaggio nel mondo del reddito fisso
11 ott 2023
Nel primo numero di una nuova serie mensile, i nostri team Investment Grade, High Yield, Emerging Market e Global Sovereign Bond condividono le loro riflessioni su temi chiave dell'universo del reddito fisso.
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Qualcosa di prestato, qualcosa di blu: i paesi emergenti guidano l'innovazione nelle obbligazioni sostenibili
6 lug 2023
Con l'intensificarsi delle crisi climatiche e della biodiversità, le economie in via di sviluppo stanno introducendo nuovi metodi per collegare l'emissione di obbligazioni agli obiettivi di sostenibilità. Secondo Liam Spillane ed Emilia Matei, questo comporta rischi e opportunità per gli investitori.
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È una nuova alba, è un nuovo giorno: ma gli investitori obbligazionari stanno bene?
11 mag 2023
James Vokins e Chris Higham del nostro team dedicato al credito investment-grade analizzano le opportunità e i rischi in un mondo alle prese con il rialzo dei tassi.
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Perché il reddito fisso, perché adesso? Orientarsi in una nuova era dei mercati obbligazionari
31 gen 2023
Nonostante la volatilità dei mercati e l’incertezza geopolitica attuale, il 2023 potrebbe offrire opportunità interessanti agli investitori nel reddito fisso, afferma Barney Goodchild.
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Tassi più alti più a lungo: una nuova era per il reddito fisso
26 gen 2023
James Vokins e Chris Higham del nostro team dedicato al credito ritengono che l'andamento dell'inflazione rimarrà la questione centrale per gli investitori nel 2023. Gli investitori nel reddito fisso dovrebbero mantenersi prudenti fino a quando questo andamento sarà più certo, ma l'analisi fondamentale può ancora individuare opportunità interessanti.
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EMD: Sbarcare il lunario
6 lug 2022
La guerra della Russia in Ucraina ha contribuito all’impennata dei prezzi dei prodotti alimentari, sovralimentando l’inflazione globale. I paesi più poveri saranno probabilmente i più colpiti, peggiorando il rischio di disordini sociali. Con le finanze pubbliche e i redditi già sotto pressione, gli investitori debitori dei mercati emergenti dovrebbero essere in allerta.
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