Regolamento UE relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR)

Il regolamento sull’informativa di sostenibilità dei servizi finanziari (SFDR) è un nuovo insieme di regole dell'Unione Europea entrato in vigore il 10 marzo 2021, con l'obiettivo di rendere il profilo di sostenibilità dei fondi più comparabile e di facile comprensione per gli investitori. Le nuove regole classificano i prodotti in tipologie specifiche e includono metriche per valutare gli impatti ambientali, sociali e di governance (ESG) del processo di investimento per ciascun fondo.

Come suggerisce il nome, questo regolamento porrà molta più enfasi sulla disclosure. Le informazioni in questa pagina descrivono il nostro approccio a SFDR e includono le nostre policy e procedure, divulgate in conformità con queste nuove regole.

Anche molti dei nostri clienti saranno soggetti a questi nuovi requisiti. Oltre alle nostre divulgazioni in prospetti, relazioni annuali e su questo sito Web, forniremo ai nostri clienti le informazioni di cui hanno bisogno per conformarsi a SFDR.

SFDR fa parte del più ampio Sustainable Finance Framework dell'UE, che è sostenuto da un'ampia serie di normative nuove e migliorate che si applicheranno in tutta la regione. Il quadro include il piano d'azione per la finanza sostenibile, che mira a promuovere investimenti sostenibili in tutta l'UE, e una nuova tassonomia per classificare l'attività economica attraverso una lente di sostenibilità e contribuire a creare condizioni di parità in tutta la regione.

L'aspetto più visibile e di maggiore impatto dell'SFDR è il formato di rendicontazione che i fondi e i mandati dovranno creare in base a tre categorie, come stabilito dagli articoli 8 e 9 dell'SFDR e quei fondi non definiti da nessuno dei due articoli, indicati come fondi "neutri".

I fondi neutri non integrano alcun tipo di controllo di sostenibilità vincolante nel loro processo di investimento e possono includere titoli che potrebbero essere esclusi dai fondi incentrati sui criteri ESG, come le aziende del tabacco o i produttori di carbone termico. Sebbene i fondi neutri possano ancora essere venduti nell'UE, potrebbero non essere promossi come fondi ESG.

Tra le altre caratteristiche, i prodotti dell'articolo 8 promuovono caratteristiche ambientali o sociali, o una combinazione di tali caratteristiche, a condizione che le società in cui vengono effettuati gli investimenti seguano buone pratiche di governance.

L'articolo 9, denominato anche "prodotti destinati a investimenti sostenibili", copre i prodotti destinati a investimenti sostenibili su misura e quelli che hanno come obiettivo investimenti sostenibili.

Per soddisfare i requisiti di cui all'articolo 5 della normativa SFDR, abbiamo pubblicato ulteriori informazioni sulla remunerazione e sui fattori ESG nella nostra informativa Pillar 3.